tr
English
Deutsch
Español
TEMEL ANALİZ NEDİR?
Temel analiz, faiz oranları, işsizlik oranları, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ve döviz piyasasındaki hareketleri analiz etmek için ülkelerden çıkan diğer ekonomik veriler gibi rakamları izlemek için sıklıkla kullanılır. Örneğin, EUR / USD döviz çifti üzerinde temel bir çalışma yürüten bir tüccar, Avro Bölgesi faiz oranları hakkındaki bilgileri ABD faiz oranları hakkındaki bilgilerden daha faydalı bulacaktır. Bu tüccarlar, ekonominin sağlığını değerlendirmek için her Avro Bölgesi ülkesinden gelen büyük haber bültenlerinden de haberdar olmak isteyeceklerdir.
Döviz piyasasında (forex) işlem yapanlar, borsada işlem yapanlarla aynı iki analiz türünü kullanır: temel analiz ve teknik analiz. Teknik analiz forex’te de benzer şekilde kullanılır: fiyatın tüm haberleri yansıtması beklenir ve grafikler incelenir. Ancak firmaların aksine ülkelerin bilançoları yok, peki bir para birimi nasıl temel analize tabi tutulabilir?
Temel analiz, bir yatırımın içsel değerini belirlemekle ilgili olduğundan, forex’te uygulanması, bir ülkenin para biriminin değerini etkileyen ekonomik koşulların belirlenmesini gerektirir. Bir para biriminin hareketini etkileyen en önemli temel unsurlardan bazılarına göz atacağız.
EKONOMİK GÖSTERGELER
Ekonomik göstergeler, bir ülkenin ekonomik performansını ayrıntılandıran ve hükümet veya özel bir kuruluş tarafından sağlanan raporlardır. Ekonomik raporlar, bir ülkenin ekonomik sağlığını değerlendirmek için birincil araçtır, ancak bir ülkenin ekonomik performansının çeşitli koşul ve politikalardan etkilendiğini unutmayın.
Bu raporlar düzenli olarak üretilir ve piyasa katılımcılarına bir ülke ekonomisinin iyileşip iyileşmediği veya kötüleştiği hakkında bilgi sağlar. Bu raporların sonuçları, kazanç raporlarının, SEC dosyalarının ve diğer kamuya açık duyuruların hisse senedi fiyatlarını nasıl etkileyebileceğine benzer. Normdan herhangi bir değişiklik, tıpkı borsada olduğu gibi forex’te de büyük fiyat ve hacim değişiklikleri yaratabilir.
Bu değerlendirmeler düzenli olarak üretilir ve piyasaya bir ülke ekonomisinin iyileşip iyileşmediğine veya kötüleştiğine dair bir fikir verir. Bu raporların etkisi, kazanç raporlarının, SEC dosyalarının ve diğer kamuya açık duyuruların hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisine eşdeğerdir. Normdan herhangi bir değişiklik, tıpkı borsada olduğu gibi forex’te de büyük fiyat ve hacim değişikliklerine neden olabilir.
GAYRİ SAFİ YURTİÇİ HASILA (GSYİH)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), belirli bir yılda üretilen tüm ürün ve hizmetlerin toplam piyasa değerini temsil eden bir ülke ekonomisinin nihai ölçümüdür. GSYİH istatistiği sıklıkla gecikmeli bir gösterge olarak görüldüğünden, çoğu tüccar nihai GSYİH rakamlarına giden aylarda açıklanan avans raporuna ve ön rapora odaklanır. Bu raporlar arasındaki önemli değişiklikler çok fazla oynaklığa neden olabilir. Her ikisi de iç büyüme endeksleri oldukları için, halka açık bir şirketin gsyih’sı ve brüt kar marjı benzerdir.
PERAKENDE SEKTÖRÜNDE SATIŞLAR
Belirli bir ülkedeki tüm perakende satış noktalarının toplam makbuzları perakende satış raporunda ölçülür. Bu rakam, ülke çapında çok çeşitli perakende satış noktalarından toplanan verilere dayanmaktadır. Rapor, mevsimsel faktörlere göre ayarlanmış genel tüketici harcama eğilimlerinin zamanında tahmini olarak özellikle yararlıdır. Daha önemli gecikmeli göstergelerin performansını tahmin etmek ve bir ekonominin acil yörüngesini ölçmek için kullanılabilir. Gelişmiş perakende satış verilerinde yapılan revizyonlar çok fazla oynaklığa neden olabilir. Perakende satış raporu, halka açık bir şirketin satış faaliyetine benzetilebilir.
SANAYİ SEKTÖRÜNDE ÜRETİM
Bu rapor, bir ülkenin fabrikasında, madeninde ve kamu hizmetlerinde meydana gelen bir değişikliği göstermektedir. Ayrıca “kapasite kullanımı” veya her fabrikanın kapasitesinin ne kadarının kullanıldığı hakkında bilgi verir. Bir ülkenin maksimum kapasitede veya yakınında çalışırken üretimde bir artış görmesi arzu edilir.
Bu göstergeyi kullanan tüccarlar, esas olarak kamu hizmeti endüstrisinin ve dolayısıyla enerji ticareti ve talebinin hava dalgalanmalarından büyük ölçüde etkilenmesi nedeniyle oldukça değişken olabilen kamu hizmeti üretimi ile ilgilenmektedir. Hava durumu değişimleri, raporlar arasında önemli revizyonlar oluşturabilir ve bu da ülkede döviz kurunda oynaklığa neden olabilir.
TÜKETİCİ FİYAT ENDEKSİ (TÜFE)
TÜFE, 200’den fazla farklı tüketim malları kategorisindeki fiyat değişikliklerini izler. Bir ülkenin ihracatı ile karşılaştırıldığında, bu rapor bir ülkenin mal ve hizmetlerinden kar elde edip etmediğini veya para kaybedip kaybetmediğini belirlemek için kullanılabilir. Bununla birlikte, ihracata dikkat edin – tüccarlar arasında favori bir konudur çünkü ihracat fiyatları tipik olarak bir para biriminin gücünden veya zayıflığından etkilenir.
Satın alma yöneticileri endeksi (PMI), üretici fiyat endeksi (ÜFE), dayanıklı tüketim malları raporu, istihdam maliyet endeksi (ECI) ve konut başlangıcı önemli göstergelerdir. En bilinenleri Michigan Tüketici Güven Anketi olan özel olarak yayınlanan birkaç rapordan bahsetmiyorum bile. Doğru kullanılırsa, bunların tümü tüccarlar için önemli bir kaynak olabilir.
BİR ARAÇ OLARAK EKONOMİK GÖSTERGELER
Bir ülkenin ekonomik sağlığını değerlendirmek için ekonomik göstergeler kullanıldığından, belirtilen koşullardaki değişikliklerin para biriminin fiyatı ve hacmi üzerinde doğrudan etkisi olacaktır. Bununla birlikte, yukarıda belirtilen işaretlerin bir para biriminin fiyatını etkileyen tek faktör olmadığını hatırlamak çok önemlidir. Üçüncü taraf raporları, teknik hususlar ve diğer çeşitli faktörlerin hepsinin bir para biriminin değeri üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Forex piyasasında temel analizler yaparken aşağıdakileri aklınızda bulundurun:
Göstergelerin bir listesi ve yayın tarihleri ile ekonomik bir takvimi erişilebilir tutun. Ayrıca geleceğe de göz kulak olun; piyasalar genellikle belirli bir göstergenin veya raporun daha sonraki bir tarihte yayınlanması beklentisiyle hareket eder.
Herhangi bir zamanda piyasadan en çok dikkat çeken ekonomik göstergelerin farkında olun. Bu göstergeler, en önemli fiyat ve hacim değişiklikleri için katalizör görevi görür. ABD para birimi zayıf olduğunda, enflasyon en yakından incelenen önlemlerden biridir.
Piyasanın verilerden ne beklediğini anlayın ve ardından bu beklentilerin karşılanıp karşılanmadığını izleyin.
Bu, verilerin kendisinden önemli ölçüde daha önemlidir. Bazen beklentiler ve gerçek sonuçlar arasında önemli bir eşitsizlik vardır. Durum buysa, tutarsızlığın arkasındaki nedenlerin farkında olun.
Haberlere çok aceleyle cevap vermeyin. Sayılar sık sık serbest bırakılır ve ardından değiştirilir ve işler hızla değişebilir. Eğilimleri belirlemek ve gelecekteki raporlara daha etkili yanıt vermek için yararlı bir araç olabilecekleri için bu değişikliklere dikkat edin.
sonuç
Forex temellerini incelemek için çeşitli ekonomik göstergeler ve hatta daha özel raporlar kullanılabilir. Sadece verilere bakmakla kalmayıp, aynı zamanda neyi ima ettiklerini ve bir ülkenin ekonomisini nasıl etkilediklerini anlamak için zaman harcamak çok önemlidir. Bu göstergeler, doğru uygulandığında, herhangi bir döviz tüccarı için harika bir kaynak olabilir.
